28 декабря 200915:12
Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»
Итоги недели
Комментарий по ситуации
Предпоследняя рабочая неделя этого года на мировых финансовых рынках отнюдь не была спокойной. Кое где мы увидели действительно очень сильные движения, но в целом, ситуация на рынках стала чуть понятнее, чем за неделю до этого. Как мы и предполагали, раскорреляция валютного и товарного рынка продолжалась не слишком долго – молниеносное укрепление доллара против всех валют, которое мы видели еще совсем недавно, на этот раз притормозилось, чем оказало поддержку не только товарным активам, но и фондовым индексам. Рождественскую неделю все из них закончили в «зеленой» зоне, а американские индексы (впрочем, помимо них также и некоторые другие) и вовсе ушли на праздники на годовых максимумах. В целом можно сказать, что хотя бы психологически ситуация стала менее тревожной, чем неделю назад – проблемы на уровне странового долга пока отошли на второй план.
Главные события на российском рынке на этот раз разворачивались в валютном сегменте, где рубль резко вернул себе позиции по отношению к бивалютной корзине. Именно из-за этого однозначно охарактеризовать динамику наших акций не получится. Долларовые индексы РТС и РТС-2-DerEx выросли вместе с зарубежными «коллегами». А вот рублевый ММВБ на фоне укрепления национальной валюты просел почти на 1%. Особенно это заметно было в четверг, когда в канун Рождества нерезиденты просто не предпринимали никаких активных действий с нашими депозитарными расписками. Соответственно, за счет того, что только в этот день рубль отыграл у корзины около 50 копеек, ММВБ всю сессию шел вниз. В целом можно сказать, что основные тенденции были похожи на то, что мы видели на прошлой неделе – лучше рынка выглядели телекомы, а также отдельные голубые фишки. На этот раз, правда, это были исключительно ранее отстававшие бумаги – Газпром и ЛУКОЙЛ, а Сбербанк несколько притормозил свое восхождение.
Вполне возможно, что потолок по индексу ММВБ на текущий год уже обозначен, и находится он на 1400 пунктах. Российский рынок пребывает в предпраздничном настроении, в то время как Европа и США отмечают католическое Рождество. Единственное, что нас хоть как то может приободрить в такой ситуации – это движение пары EUR/USD и нефть. При этом если паре EUR/USD удастся преодолеть уровень 1,44, то велика вероятность ее дальнейшего роста, а это может поддержать цены на нефть, которые подступили к сопротивлению на $80. В целом же возможны спекулятивные вспышки на рынке, но они вряд ли уведут рынок из нынешних границ 1340 – 1400. Впрочем, в последнюю неделю года российский фондовый рынок в силу ряда факторов может за счет наиболее ликвидных бумаг показать динамику лучше иностранных индексов. Шансы подняться выше есть в том случае, если в Газпроме и ЛУКОЙЛе еще остались действительно крупные короткие позиции. Мы уже видели рост в этих бумагах в отдельные дни за последние 2 недели, и в том случае, если покупки там продолжатся, индекс ММВБ, вероятно, будет пробовать уйти примерно в район уровня 1440 пунктов. Однако если этого не случится, это станет гораздо более позитивным закрытием со стратегической точки зрения. Ведь более низкие уровни в этом году могут при определенном раскладе подарить настоящее ралли в начале следующего.
Скачать полную версию обзора
Календарь статистики по странам G7 28-31 декабря
| Индексы | значение | неделя | 5 недель | 52 недели |
| DJIA (США) | 10520,10 | 1,85% | 1,96% | 23,54% |
| NASDAQ (США) | 2285,69 | 3,35% | 6,51% | 49,37% |
| FTSE100 (В-брит.) | 5402,41 | 3,96% | 2,88% | 28,12% |
| DAX (Германия) | 5957,44 | 2,16% | 5,20% | 28,69% |
| Nikkei225 (Япония) | 10494,71 | 3,48% | 10,50% | 20,08% |
| SSE Comp (Китай) | 3141,35 | 0,88% | -5,05% | 69,66% |
| SENSEX (Индия) | 17360,61 | 3,83% | 1,99% | 86,09% |
| Hang Seng (Г-конг) | 21517,00 | 1,61% | -4,18% | 51,70% |
| STI (Сингапур) | 2837,70 | 1,25% | 2,76% | 64,45% |
| BOVESPA (Браз.) | 67588,86 | 1,19% | 1,90% | 83,35% |
| BOLSA (Мексика) | 32548,53 | 2,24% | 6,14% | 44,56% |
| ММВБ (Россия) | 1357,11 | -0,83% | 1,72% | 123,01% |
| РТС (Россия) | 1450,25 | 2,84% | 0,96% | 125,03% |
| РТС2DerEx (Росс.) | 1426,46 | 3,50% | 3,05% | 163,80% |
| Показатель | значение | неделя | 5 недель | 52 недели |
| EUR/USD | 1,4411 | 0,51% | -3,03% | 2,73% |
| USD/JPY | 91,30 | 0,90% | 2,72% | 0,54% |
| USD/BRL | 1,76 | -0,97% | 1,83% | -25,49% |
| Бив. корз. ЦБРФ | 35,4150 | -3,17% | 0,24% | 3,25% |
| Нефть WTI | 77,15 | 5,17% | 0,56% | 138,49% |
| Золото | 1105,45 | -0,70% | -3,92% | 27,17% |
| Медь | 7070,00 | 3,29% | 3,29% | 148,51% |
| Дох-ть 10 л. UST | 3,8030 | 7,53% | 13,00% | 78,39% |
| Дох-ть 2 л. UST | 0,9640 | 21,93% | 33,30% | 9,19% |
| Сув. спрэд | 157,9431 | -14,83% | -18,52% | -80,34% |
| 6 м. USD LIBOR | 0,43125 | -0,95% | -11,88% | -76,43% |
| 6 м. RUB MPrime | 7,72 | -2,03% | -8,75% | -66,07% |
| Голубые фишки | значение | неделя | 5 недель | 52 недели |
| Газпром | 181,84 | -0,03% | 2,12% | 77,68% |
| Роснефть | 251,21 | -2,12% | 1,06% | 124,33% |
| Лукойл | 1674,00 | 0,67% | -4,76% | 75,86% |
| Сбербанк | 80,92 | -0,61% | 13,24% | 264,01% |
| Сургутнефтегаз | 26,265 | -4,87% | -0,28% | 57,99% |
| ВТБ | 0,0702 | -0,28% | 10,55% | 110,18% |
| Ростелеком | 152,29 | -2,67% | -19,23% | -42,74% |
| ГМК Норникель | 4173,00 | -0,22% | 1,45% | 119,65% |
| РусГидро | 1,156 | 2,03% | 0,26% | 93,63% |
| ФСК ЕЭС | 0,327 | -6,03% | -15,06% | 163,71% |
| Лидеры роста | ||
| Бумага | значение | Изм. |
| СЗ телеком | 21,23 | 24,88 |
| СЗ телеком-ап | 16,049 | 22,51 |
| Волгателеком | 95 | 19,38 |
| ЮТК | 4,485 | 17,10 |
| Уралсиб | 0,1648 | 6,87 |
| Центртелеком | 18 | 6,51 |
| Кировский завод | 425 | 6,25 |
| Аэрофлот | 49,48 | 5,08 |
| Лидеры снижения | ||
| Бумага | значение | Изм. |
| Аптеки 36и6 | 201,55 | -8,39% |
| Башнефть | 715 | -7,74% |
| КамАЗ | 65,14 | -7,60% |
| ТМК | 127 | -6,62% |
| Полиметалл | 275,33 | -6,49% |
| ФСК ЕЭС | 0,327 | -6,30% |
| НМТП | 4,555 | -5,10% |
| ОГК-3 | 1,467 | -5,05% |
Комментарий по ситуации
Предпоследняя рабочая неделя этого года на мировых финансовых рынках отнюдь не была спокойной. Кое где мы увидели действительно очень сильные движения, но в целом, ситуация на рынках стала чуть понятнее, чем за неделю до этого. Как мы и предполагали, раскорреляция валютного и товарного рынка продолжалась не слишком долго – молниеносное укрепление доллара против всех валют, которое мы видели еще совсем недавно, на этот раз притормозилось, чем оказало поддержку не только товарным активам, но и фондовым индексам. Рождественскую неделю все из них закончили в «зеленой» зоне, а американские индексы (впрочем, помимо них также и некоторые другие) и вовсе ушли на праздники на годовых максимумах. В целом можно сказать, что хотя бы психологически ситуация стала менее тревожной, чем неделю назад – проблемы на уровне странового долга пока отошли на второй план.
Главные события на российском рынке на этот раз разворачивались в валютном сегменте, где рубль резко вернул себе позиции по отношению к бивалютной корзине. Именно из-за этого однозначно охарактеризовать динамику наших акций не получится. Долларовые индексы РТС и РТС-2-DerEx выросли вместе с зарубежными «коллегами». А вот рублевый ММВБ на фоне укрепления национальной валюты просел почти на 1%. Особенно это заметно было в четверг, когда в канун Рождества нерезиденты просто не предпринимали никаких активных действий с нашими депозитарными расписками. Соответственно, за счет того, что только в этот день рубль отыграл у корзины около 50 копеек, ММВБ всю сессию шел вниз. В целом можно сказать, что основные тенденции были похожи на то, что мы видели на прошлой неделе – лучше рынка выглядели телекомы, а также отдельные голубые фишки. На этот раз, правда, это были исключительно ранее отстававшие бумаги – Газпром и ЛУКОЙЛ, а Сбербанк несколько притормозил свое восхождение.
Вполне возможно, что потолок по индексу ММВБ на текущий год уже обозначен, и находится он на 1400 пунктах. Российский рынок пребывает в предпраздничном настроении, в то время как Европа и США отмечают католическое Рождество. Единственное, что нас хоть как то может приободрить в такой ситуации – это движение пары EUR/USD и нефть. При этом если паре EUR/USD удастся преодолеть уровень 1,44, то велика вероятность ее дальнейшего роста, а это может поддержать цены на нефть, которые подступили к сопротивлению на $80. В целом же возможны спекулятивные вспышки на рынке, но они вряд ли уведут рынок из нынешних границ 1340 – 1400. Впрочем, в последнюю неделю года российский фондовый рынок в силу ряда факторов может за счет наиболее ликвидных бумаг показать динамику лучше иностранных индексов. Шансы подняться выше есть в том случае, если в Газпроме и ЛУКОЙЛе еще остались действительно крупные короткие позиции. Мы уже видели рост в этих бумагах в отдельные дни за последние 2 недели, и в том случае, если покупки там продолжатся, индекс ММВБ, вероятно, будет пробовать уйти примерно в район уровня 1440 пунктов. Однако если этого не случится, это станет гораздо более позитивным закрытием со стратегической точки зрения. Ведь более низкие уровни в этом году могут при определенном раскладе подарить настоящее ралли в начале следующего.
Скачать полную версию обзора
Календарь статистики по странам G7 28-31 декабря